投資信託への投資を考えた場合、商品ごとの分配金利回りを比較する方

をみかけますが、分配金利回りとトータルリターンは別物ですので、惑

わされないようにしてください。

（例）

・分配金利回りが高いＡファンド

　基準価額5,000円、毎月分配金100円を1年間継続

　分配金利回り＝（100円×12か月）÷5,000円＝24％


・分配金利回りが低いＢファンド

　基準価額10,000円　毎月分配金50円を1年間継続

　分配金利回り＝（50円×12か月）÷10,000円＝6％

　
　Ａファンドの利回りはすごく高く見えますが・・・

　トータルリターン（分配金と基準価額の動きを合わせた損益合計）で
　
　比較してみましょう。

　
　・Ａファンド

　　1年前の基準価額が6,000円だとすると、基準価額は1,000円値下が
　　
　　りしています。分配金に基準価額の値下がりを加味した年間のトー
　　
　　タルリターンは（分配金1,200円-基準価額値下がり分1,000円）÷1
　
　　年前の基準価額6,000円＝3.3％になります。


　・Ｂファンド

　　1年前の基準価額が9,000円だとすると、基準価額は1,000円値上が
　　
　　りしています。分配金に基準価額の値上がりを加味した年間のトー
　　
　　タルリターンは（分配金600円＋基準価額値上がり分1,000円）÷1
　
　　年前の基準価額9,000円＝17.8％になります。


　　分配金利回りが高いファンド＝良いファンドではありませんし、分

　　配金が高い＝高い投資成果でもありません。運用実績はトータルリ

　　ターンで判断するようにしましょう！


　　＊日本では毎月分配型ファンドが人気ですが、そもそも分配金が出

　　　るファンド特性を理解することが最初かもしれませんね。